长期不要低估本轮牛市的底气，短期两条主线仍有机会！

来源：@证券市场红周刊微博

文丨尚扬

过去三周的交易，让投资者们的账户数字大起大落，心情则好似坐上了过山车，忽上忽下进退两难。 

一路坚持过来的投资老友，眼看着就要回本，结果好像又没有结果了；刚刚入市的新股民们，首次进场就迅速经历了一轮大喜大悲的洗礼，一些人可能会对此发出灵魂拷问，这就是市场高喊的“百年难得一遇的大牛市”？ 

市场波动是正常现象

现在好资产依然很便宜

这波短期行情，或许是在给众多普通投资者们提醒，心急吃不了热豆腐。波动的背后，是大量资金的迅速涌入，9月24日之前，市场日成交规模还在5000亿左右不断徘徊，9月25日重上万亿后，10月8日即创出了3.48万亿的历史成交天量。 

兴业证券全球首席策略分析师张忆东在国庆节期间的线上交流中表示，大涨之后必有大波动，但既然 看好这是一个反转的大行情，就不要太担心短期的踏空 ，此时进场一定要做好短期被套的准备。如果没有这样的风险偏好、没有足够的信心来做好短期被套的准备，那现在不要去追高；而如果做好了准备，则可以在内需出海科技三个中长期配置方向中选择最优秀的公司，或者直接配置沪深300和A500指数基金。 

林园投资董事长林园也在此前接受《证券市场周刊》记者采访时表示， 市场波动是正常现象，现在好资产依然很便宜 。连续阳线后波动会剧烈一些，因为波动是人的心理造成的，现在很多人还是熊市思维，总认为涨多了就要跌回去，其实等真正牛市到来时，市场波动就会变小，到那时买了就能涨、就能赚，很多人就不会轻易去换手，拿着就很踏实，这是情绪认知的转变。 

反观A股长期以来的历史表现 ， 出现过3轮明确的大牛市和多轮行业的上涨周期，基本都是高度配合国家经济和行业发展周期的。

如2005年6月~2007年10月，沪指从998点飙涨至6124点，涨幅超5倍(见图1)。期间申万大类行业如数完成翻倍上涨，国防军工、有色金属、电力设备、建筑材料、房地产、食品饮料等板块更是相继实现了超10倍的上涨，个股中也诞生了中国船舶、驰宏锌锗、泸州老窖等逾百只10倍股。 

2012年底，中小创公司率先启动，在监管层对创业板的政策支持下，创业板指从当年12月初的585点一口气攀升至2015年6月的4037点，涨幅同样超过了5倍（见图2）。期间最牛的莫过于互联网金融、TMT板块，个股中也再次出现了如银之杰、同花顺、东方财富、中科金财等超百只10倍股。 

2019年~2021年的行情，依然是创业板的表现更为灿烂。2019年1月31日~2021年7月22日，创业板指大涨187.97%，同期沪指上涨38.79%。板块中，食品饮料、电力设备、医药生物等均表现不俗，个股中，英科医疗、坚朗五金、百润股份、山西汾酒、阳光电源、康龙化成、亿纬锂能（维权）、酒鬼酒等13家公司成功斩获了逾10倍的阶段涨幅。 

对于本轮牛市行情，最大的底气来源于国家对“提振股市”史无前例的明确政策态度和一系列极其强力的举措。 9月24日以来，全A市场有82家公司股价翻倍上涨，逾1652家公司区间涨幅超30%，反映了众多投资者依然充满信心， 拉长周期，投资者不要低估本轮牛市的底气，回调也是重新上车的好机会。

林园认为进入牛市沪指会回到4500点。张忆东则更为乐观，他认为 沪深300和中证500指数可以看两年，反转的空间和时间都不要去设限，在反转逻辑结束之前，涨到哪儿，涨到什么时间，都有可能。

华为科技、保险主线值得重点关注

针对当前的走势，本栏目特邀嘉宾彭祖认为，牛市核心之一是拿到好的仓位，不折腾是一种智慧。在他看来，第二波科技牛即将来袭。

科技领域中，华为仍是本轮科技线里的最强主线 ，围绕华为Mate70、华为鲲鹏振宇、超聚变等供应链都会轮动炒作。 

目前，华为概念股中也已有多家提前发布了三季报业绩预增公告（见表1），如全志科技，公司因报告期内把握下游市场需求回暖机会，积极拓展业务，出货量提升促使公司营业收入同比增长由此也带动了公司净利润的增长，预期报告期内业绩将强势扭亏。 

乐鑫科技则无论营业收入还是扣非净利润，均将创同期历史新高，且均高于过去任意年度水平。公司表示，今年前三季度，预计实现营业收入为14.6亿元左右，同比预增42%左右；预计实现归母净利润约2.51亿元，同比预增188%；预计实现扣除非经常性损益的净利润约2.31亿元，同比预增238%。针对今年前三季度经营业绩的高速增长，乐鑫科技表示，2023年以来公司新增了不少潜力客户，这些下游客户的项目逐步进入放量阶段，为公司贡献了主要增长。 

另外，彭祖认为当前保险板块也仍有潜力 ，近日已有4家上市险企披露三季报业绩预增公告，中国人寿、新华保险的增速更为抢眼，相较去年同期净利润均有望实现翻倍增长（见表2）。投资收益大幅提升是利润改善主要原因，且中国人寿和新华保险还有基金牌照。 

（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）